（原标题：指增量化模子力求逾额收益，招商中证A500指数增强提供互异化树立器用）

招商中证A500指数增强基金所以中证A500指数为标的指数，并通过数目化的投资智商与严格的投资步骤敛迹，力务齐全超过标的指数的事迹剖析

标点财经、投资时间网参议员  章敬宇

中证A500指数的关系基金陆续扩容，如安在追踪指数的基础上还能追求逾额收益？指数增强基金不妨和蔼一下。

据悉，招商中证A500指数增强型发起式证券投资基金（A类代码：022670，C类代码：022671）正在刊行中，为投资者提供布局A500指数并通过指增量化模子追求逾额收益的方便器用。

招商中证A500指数增强基金所以中证A500指数为标的指数，并通过数目化的投资智商与严格的投资步骤敛迹，力务齐全超过标的指数的事迹剖析。该基金追踪的中证A500指数，不同于夙昔宽基指数以规模为表征，主要从行业平衡视角反应A股代表性公司的剖析，编制智商麇集行业平衡、ESG筛选、互联互通等机制，从多维度描绘成本商场结构变化。证据wind统计，收尾三季度末，中证A500市值中位数385亿，市值阴事度54%，是A股特色宽基指数系列的优质代表。

更强A股商场表征性，中证A500指数陆续“破圈”

中证A500指数具有更强的A股商场表征性。具体来看：一是中证A500指数身分股阴事度更广。收尾2024年9月30日，中证A500指数身分股阴事A股商场54%的解放通顺市值，而传统主流宽基指数沪深300阴事A股商场49%的解放通顺市值。   

二是中证A500指数身分股行业分散平衡，关于A股商场各行业代表性上市公司均充分纳入。从行业分散上看，指数身分股阴事30个申万一级行业；从编制决策层面来看，指数身分股在三级行业优选细分行业龙头，优先中式三级行业解放通顺市值最大或总市值在样本空间内名次前1%的证券看成指数样本。

三是中证A500指数除阴事了传统型行业外，“新质分娩力”更浓，愈加贴合我国经济在新旧动能转念过程中的近况。此外，指数引入 ESG 可陆续投资理念、互联互通筛选等要素，缩小样本股负面风险事件的概率。

中证A500指数的基本面剖析合座也较为优秀，盈利才气较强。收尾2023年年报，中证A500指数的身分股2023年度平均净财富收益率（ROE）为10%、近三年平均营收增速为11%，均优于商场平均水平，七成身分股近?年净财富收益率或营收增速位居同?业前30%；据2024年中报，中证A500指数的身分股净财富收益率（ROE）为5.27%，而万得全A指数身分股净财富收益率为4.44%。反应到事迹上，比较沪深300指数，中证A500指数过往永恒剖析相对更佳，自指数基日（2004年12月31日至2024年9月30日，中证A500指数时间累计涨幅为368.49%，年化收益率为8.38%，均高于沪深300指数同期剖析。

多因子+卫星计谋，力求指数逾额收益

与纯被迫指数不同的是，招商中证A500指数增强基金袭取指增量化模子，力求在限度追踪邪恶基础上的逾额收益。该基金主要袭取传统多因子计谋，计划辅以天真性更高的卫星计谋，圆善的组合框架由Alpha模子和风险模子组成，通过组合优化时间追务齐全投资标的。

其中，Alpha模子以多因子计谋为主，分析因子包含价值野心（市盈率、市净率）、成长野心（研发占比、利润增长率）、盈利野心（净财富薪金率）、运营野心（存货盘活率）、分析师一致预期野心（分析师评级变动、分析师预期利润变动）和商场活动野心（动量、换手率）等。骨子模子构建中，远大期货基金会进一步利用统计分析，筛选出针对不同商场环境的灵验因子，依期对模子的灵验性进行磨砺和更新，以反应商场变化。同期，卫星计谋的构建中，通过将股票池精选计谋、深度学习计谋、因子状态分析等多个量化增强计谋模子的麇集，构建稳当追踪指数的量化增强计谋模子，力求在限度追踪邪恶的基础上取得更为合理的逾额收益。   

风险模子方面，遵照Barra的风险限度模子，证据商场情况设定组合的行业知道、风险因子知道、追踪邪恶、个股权重、换手率等多重敛迹，以灵验地限度风险，最终利用组合优化算法来细目股票组成及权重，旨在在敛迹条款下寻找并齐全投资的灵验规模，力求齐全较低的追踪邪恶与永恒的逾额收益。

时间赋能+实力指增团队加持，进步指数增强投资体验

招商中证A500指数增强基金等系列指数增强组合的背后，一方面离不开强有劲的时间力量相沿。招商基金自主成立的量化分析执行室（AQUA-LAB）是相沿指数增强的中枢系统，全过程系统化援救平台，中枢功能是因子和计谋研发的全过程处置，包括Smart Beta指数、指数增强计谋的研发处置，不错齐全与其他计谋、指数的对比分析，如净值走势重复分析、行业知道对比分析、作风知道对比分析、风险知道对比分析等，是指数增强计谋研发处置的强有劲相沿平台。

另一方面，处置指数增强系列家具的量化投资团队也为家具陆续赋能。团队由多位具有金融工程、风险处置和信息时间等专科布景的东说念主员组成，将量化领域的先进理念与国内商场的特质相麇集，通过深度研发，酿成具有特有作风的投资计谋。同期，通过骨子运作不停对计谋进行优化，达到参议与投资的良性轮回。

招商中证A500指数增强基金拟任基金司理王岩，领有超14年参议教学、超10年家具处置教学，擅长金融繁衍品订价及财富价钱波动分析，主义从商场的分散变化脱手构建投资计谋以把捏商场变化节拍及作风瓜代，擅永恒权关系指数及计谋成立。   

王岩阴事指数增强家具线丰富王人全，过往处置的招商沪深300指数增强、招商中证500等权重指数增强、招商中证800指数增强、招商中证1000指数增强、招商中证2000指数增强、招商国证2000指数增强等，都创造了较好的逾额收益。          

风险领导：基金处置东说念主快乐以憨厚信用，勤劳守法的原则处置和应用基金财富，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，同期本公司处置的其它基金过往事迹并不预示着本基金的异日剖析。其中的不雅点和瞻望仅代表那时不雅点，今后可能发生更变。投资者应追究阅读《基金契约》和《招募证实书》等基金法律文献，全面意志基金家具的风险收益特征，在了解家具情况及听烧毁售机构符合性认识的基础上，证据本人的风险承受才气、投资期限和投资标的，对基金投资作念出独处决策，继承合适的基金家具。中证A500指数（“指数”）由中证指数有限公司（“中证”）编制和策画，其悉数权包摄中证。中证将选择一切必要形状以确保指数的准确性，但辨认此作任何保证，亦不因指数的任何诞妄对任何东说念主负责。指数过往事迹仅供参考，并不代表其异日事迹剖析。指数运作时间较短，弗成反应商场发展的悉数阶段。   

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