近期，A股商场中枢财富的树立价值愈发受到关注。数据涌现，本年二季度以来，以沪深300为代表的中枢指数关系ETF频获资金喜爱，机构与个东谈主投资者对中枢财富的温情捏续升温。在此布景下，光大保德信基金推出了光大保德信沪深300指数增强型证券投资基金，拟由朱剑涛担任基金司理。

　　朱剑涛在近日接收中国证券报记者采访时暗意，跟随新兴产业发展和每半年一次的身分股调度，沪深300指数捏续吸纳具有优质成漫空间的个股，在动态优化经由中完结行业踱步日趋平衡。合座来看，沪深300指数身分股凭借优良的基本面和踏实的盈利智商，具备较强的周期穿越智商。

　　光大保德信基金司理朱剑涛

构建各异化量化竞争力

　　行动国内较早布局量化投资的公募团队，光大保德信基金量化团队连年来凭借深度应用机器学习本领，在指数增强范围崭露头角。据朱剑涛先容，团队在数据广度、因子挖掘和风险把控等诸多方面均具备一定上风。

　　数据广度是模子迭代的基石。朱剑涛暗意，不同于传统量化策略主要依赖量价关系与财务数据，团队还将另类数据纳入了模子框架，包括产业链凹凸游关系收集、分析师研报文本等。举例，通过分析产业链关联公司的价钱联动效应，捕捉补涨契机；应用天然讲话处理本领，从研报中索要关节词，构建前瞻性办法。

　　在因子挖掘方面，团队依托机器学习本领完结打破。朱剑涛暗意，传统多因子模子主要依赖东谈主工构建，而团队通过机器学习每年动态挖掘约600个低关系性因子，并与东谈主工因子库相接，变成“东谈主工+AI”双轮驱动口头。此外，团队还会字据因子的历史进展动态调度权重，使模子或者自安妥商场作风切换。

　　风险法则是量化团队竖立的另一大亮点。朱剑涛称，团队自主研发的风险模子包含两大A股专有因子——国企属性因子与信息笃定性因子，从而显耀擢升了对商场波动的预判智商。

　　记者了解到，朱剑涛一经深耕量化商榷范围16年，多元化的从业资格使其对量化投资的调理日趋深远。公开良友涌现，朱剑涛从业资格笼罩卖方、量化私募、量化公募，曾担任东方证券量化首席分析师、数目金融改进执行室崇敬东谈主、东证繁衍品商榷院副院长等，在东方证券任职期间指挥团队撰写了《因子选股系列商榷》等近百篇专题施展，远大期货在卖方商榷机构中较早搭建了完好的量化投资框架，2024年5月运行担任光大保德信量化股票、光大保德信一带一都基金的基金司理，现任光大保德信基金量化投资部崇敬东谈主。

中枢财富树立价值突显

　　谈及布局沪深300指数赛谈的原因，朱剑涛暗意，沪深300行动A股“中枢财富”的代名词，其身分股涵盖金融、破钞、科技等范围的龙头企业。2024年以来，中央汇金等大资金捏续增捏关系ETF，为指数提供了强盛的流动性营救。

　　朱剑涛进一步强调，策略层濒临分成与市值不停的精明将增强指数的红利属性。跟着市值不停纠正的鼓吹，央国企的中始终投资价值有望擢升。《对于改进和加强中央企业控股上市公司市值不停使命的多少认识》明确要求，中央企业高度精明控股上市公司商场价值进展，指示和推动控股上市公司肃穆缔造投资者答复坚决，加多现款分成频次、优化现款分成节拍、提高现款分成比例。在策略推动下，央国企现款分成率有望进一步提高，从而擢升沪深300指数的合座股息率。

　　朱剑涛暗意：“中国中枢财富在众人范围内具备较高性价比。往时几年，外洋主要职权财富价钱大幅擢升，A股和H股的中枢财富比较外洋对标公司出现了较大幅度的折价，不管是高股息红利财富，如故科技范围龙头企业，中国财富都具备极强的估值眩惑力。本年2月以来，跟着好意思元指数和好意思债利率双双回落，外资流入中国财富，南向资金激增，为中国财富重估提供了成心要求。”

　　“现在，A股商场的宽基指数为量化策略提供了丰富的逾额收益开端，并有助于指数增强家具在扣除关系用度后获取跨越同类被迫指数家具的始终投资收益。”朱剑涛还说，天然沪深300指数因身分股市值巨大、同质性强等特质，逾额收益挖掘存在一定难度，但通过应用另类数据和动态因子加权策略，仍能在身分股中发现显耀的阿尔法（逾额收益）契机。

　　瞻望本年二季度及下半年的职权商场，朱剑涛提倡重心关注两大变量：一是外贸环境的不笃定性，二是国内稳增长策略的落地节拍。“合座来看，契机和风险是并存的。从期权商场的隐含波动率来看，下半年商场波动可能保管在中低位水平，这将为量化策略创造成心环境。”朱剑涛暗意。

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